奶酪项目可行性研究报告-奶酪是乳制品消费升级的下一个品类

1、奶酪简介：营养价值丰富，品类繁多

奶酪俗称“奶黄金”。是乳制品中营养最高的品类，加工工艺也反映了奶酪高附加值属性。就工艺而言，奶酪是一种发酵的牛奶制品，每千克奶酪制品是由10千克牛奶浓缩而成。就营养而言，其含有丰富的蛋白质、钙、脂肪、磷和维生素等营养成分，因而被称为“奶黄金”。相对于奶粉、液态奶等其他牛奶制品，奶酪的营养价值更高，更加符合消费升级的发展趋势。

原制奶酪生产工艺流程

奶酪从原材料使用不同，划分为天然奶酪和再制奶酪（融化加工干酪）。1）天然奶酪是使用原料奶加工、杀菌发酵，分离乳清后加盐加工的奶酪。比较知名的有法国白干酪、圣莫雷特埃切干酪、布鲁西干酪，意大利产的瑞克塔干酪、马斯卡邦干酪、马苏里拉干酪，丹麦产的DOFO奶油干酪、费塔干酪，全球生产的农家干酪等。2）再制奶酪是以1种或2种不同成熟度的天然干酪为主要原料，经粉碎后添加乳化剂、稳定剂融化而成的制品，特点是风味柔和，易于调配口感（可根据不同口味的需要添加香辛料、调味料）和花色品种（风味增浓剂、选用适宜的乳化剂、调整原辅料配比等）。中国目前奶酪消费以再制奶酪为主，热销品种为芝士片、马苏里拉芝士碎、奶酪棒、液体芝士盖等。

2、奶酪行业：全球稳健增长，亚洲地区更具增长潜力

全球奶酪规模长期稳健增长。根据USDA数据，-年，全球奶酪产量从万吨增长至万吨，近10年复合增速在2.0%；全球奶酪消费量从万吨增长至万吨，近10年复合增速2.07%。根据欧睿数据（未统计部分B端），年全球奶酪市场终端零售额为亿美元，同比+5.20%，近10年复合增速1.03%。

从全球格局看，自有品牌奶酪份额占比最高。欧睿数据显示，自有品牌奶酪市占率最高，年达到19.9%。卡夫亨氏、兰特黎斯集团（President奶酪）、贝勒集团（乐芝牛奶酪）随后，年市占率分别为7%、6.6%、3.1%，三家合计达到16.7%。

全球奶酪产量及增速

全球奶酪消费量及增速

从奶酪的区域分布看，欧美成熟市场为主流，亚洲成为潜力市场。欧洲、美国为奶酪最主要的产地和消费地区，两地区合计产量与消费量占全球比例超过70%。USDA数据显示，欧盟27国和美国年产量占全球总产量的49%、28%；消费量占比是全球的46%、27%。伴随着西方餐饮文化向东方渗透，奶酪消费在亚洲逐渐传递，目前亚洲进口需求较大。根据USDA和中国奶业协会数据，中国奶酪进口量在全球的占比从年的1%提升至年的8%，增速较快，消费习惯逐渐培养起来。

年全球主产国奶酪产量占比

-年全球主要国家奶酪消费量占比

-年中国奶酪进口量及占全球进口量比例

3、欧美奶酪：成熟市场品类丰富，自有品牌占据主导

美国奶酪零售额稳中有升，单价近十年整体变化平稳。欧睿数据显示，-年美国奶酪销售额复合增速3.4%，其中年美国奶酪销售额.65亿美元，同比增速为近十年最高，达到13%。考虑主要受疫情影响，家庭消费量增多推动增长。从零售单价看，近十年基本保持平稳，-年复合增速1.64%，-年复合增速0.44%。

美国奶酪行业销售额及增速

美国奶酪销售单价变化

美国奶酪市场CR5为34.3%，以现代渠道为主。根据欧睿数据，年美国奶酪市场CR5达到34.3%，其中卡夫亨氏一家独大，当年市占率达到24.1%。从渠道看，奶酪主要以现代渠道为主，年大卖场和超市渠道奶酪销售额占奶酪市场的82%。

英国奶酪零售额平稳增长，价格波动较大。英国奶酪规模与美国相似，呈现稳中有升趋势。欧睿数据显示，-年英国奶酪销售额复合增速3.1%，其中年英国奶酪销售额35.94亿英镑，同比增速达9%。同样系疫情增多家庭消费所致。从零售单价看，英国价格波动更大，年单价大幅下滑5%后，-年价格重新平稳提升，-年价格复合增速1.04%，年单价为.6英镑/吨。

英国奶酪行业销售额及增速

英国奶酪销售单价变化

年英国奶酪市场自有品牌销售额占比40%，渠道以现代渠道为主。英国奶酪市场中，自有品牌占比最高，根据欧睿数据，年自有品牌奶酪销售额占比40%，远高于其他乳制品企业。乳制品企业中，萨普托、贝勒集团、亿滋国际位列前三，年市占率分别为8.8%、4%、3.3%，三家合计16.1%。从渠道看，年英国超市、平价超市和大卖场奶酪销售额合计占比82%。

4、日本奶酪：70年代兴起，饮食西化+西式快餐成就全球最大奶酪进口国

日本奶酪零售额稳健增长，近十年价格平稳。日本奶酪零售额稳健增长，增速比美英更快。欧睿数据显示，-年日本奶酪销售额复合增速4.1%，-年复合增速4.8%，仍有加速增长。其中年奶酪销售额亿日元，同增8%。从零售单价看，近十年相对平稳，-年复合增速0.7%，年单价为万日元/吨。

日本奶酪行业销售额及增速

日本奶酪销售单价变化

日本奶酪市场高度集中，本土品牌占据主导，渠道以现代渠道为主。日本奶酪市场高度集中，根据欧睿数据，年CR5达到62.4%。其中，本土企占据主导，份额前五企业中有3家日本企业，分别为雪印乳业（28%）、RokkoButter（11.3%）和明治乳业（8.3%），三家市占率合计47.7%。从渠道看，日本以超市和混合零售商（百货商店等）等现代渠道为主。

日本奶酪龙头市占率近5年下滑。欧睿数据显示，-年龙头企业市占率出现下滑，年CR5位65.7%，年下滑3.3pct至62.4%。其中，只有RokkoButter（QBB奶酪）市占率有提升，其余企业份额均出现下滑或先增后降的情况。

-年其日本奶酪行业TOP5企业市占率变化（单位：%）

西式饮食文化随国际盛会在日本消费群体中渗透。奶酪在日本兴起于20世纪70年代。当时日本国内经济腾飞，60、70年代举办的奥运会、世博会将西式饮食文化带入到日本。-期间，汉堡王、SUBWAY等西式连锁快餐因适应上班族快节奏生活需求，快速兴起，西式饮食文化进一步渗透；-年，高档西式餐厅是“红酒+奶酪”模式快速盛行，日本奶酪消费持续高速发展。

5、韩国奶酪：88年汉城奥运会后快速增长，饮食西化驱动行业爆发

年后韩国奶酪消费量下降，零售额基本平稳。韩国奶酪零售额在年前整体稳健增长，-年基本平稳，年受疫情影响零售额锐增。欧睿数据显示，-年韩国本奶酪销售额复合增速0.07%，同期价格复合增速为4.39%，消费量持续下降。年疫情推动奶酪家庭消费，奶酪零售额韩元，同增13%；价格万韩元/吨，同降2%。

韩国奶酪行业销售额及增速

韩国奶酪销售单价变化

韩国奶酪市场高度集中，本土企业呈三寡头格局，渠道以现代渠道为主。韩国奶酪市场高度集中，根据欧睿数据，年CR5达到77%，市占率前五的企业中前四家均为本土企业。其中本土企占据主导，每日乳业、首尔乳业和东远集团市占率分别为22.5%、21.4%、20.9%，CR3达到64.8%。从渠道看，韩国奶酪以现代渠道为主，特大超市和超市奶酪销售额占比近83%。

-年韩国奶酪企业CR5先升后降。-年，韩国奶酪企业CR5从72.4%提升至84.4%，到年又下降至77%。其中龙头每日乳业市占率稳中有升，东远集团从年的3.9%提升至20.9%。首尔乳业和南阳乳业份额下滑明显，分别从年的31.7%、16.2%下降至21.4%和6.8%。

韩国奶酪随着国际盛会带来的西化饮食习惯快速发展，近年餐饮渠道奶酪消费量增长更快。韩国分别在年和年举办奥运会和世博会，两大国际盛会将西式饮食习惯带入韩国，奶酪的消费习惯被进一步带动。

根据USDA和《一种再制干酪的制备方法及》专利说明书，韩国奶酪产量从年的吨增长到年的1.4万吨，CAGR高达29%。年后，韩国奶酪零售渠道消费量逐渐放缓，并在年后出现下滑。餐饮渠道奶酪消费量则平稳提升，从年的5.41万吨提升至年的9.64万吨，CAGR为4.21%。USDA报告显示，年马苏里拉奶酪因能被广泛用于餐饮、食品加工领域，在韩国进口量最高，占比达到52%。

6、中国奶酪行业具备较大成长潜力

奶酪在中国渗透率较低，人均消费量有极大提升空间。欧睿数据显示年奶酪人均消费量0.1kg/人，消费额0.9美元/人。与饮食习惯相似的韩国和香港地区比，人均消费量仍有约6-7倍提升空间。

年中国VS部分国家或地区奶酪、牛奶、酸奶销售额比例

行业现状：规模高增，餐饮渠道占主导

中国B+C端奶酪规模约-亿元。根据欧睿数据测算中国奶酪总规模如下：1）量：零售、餐饮端消费量用年的欧睿数据，分别为14.1、5.9万吨。2）价：以年欧睿零售端吨价P为基准，参考中国餐饮、零售端奶酪产品价差：餐饮端/零售端奶酪产品价格范围为30%-90%，因此分别取欧睿吨价0.3P、0.5P、P作为餐饮渠道奶酪价格。据此测算年初初国内B+C端奶酪规模在-亿元，考虑到儿童奶酪是零售端中的主流产品（据FoodDaily统计，当前儿童奶酪的占比超过50%），因此我们认为餐饮端奶/零售端奶酪均价更接近30%-50%范围内，即对应整体规模-亿元。

年中国奶酪B、C端规模测算

行业格局：海外企业占据高地，本土企业逐渐突围

中国奶酪市场相对集中，妙可蓝多进入行业前五，现代和电商渠道占据主导。中国奶酪市场集中度较高，根据欧睿数据，年CR5为60.9%，妙可蓝多是唯一进入前五的国产公司,市占率20%，仅次于保健然（25%）。从渠道看，现代渠道和电商占据绝对主导，超市、电商、大型超市奶酪销售额占比分别为61%、20%、16%，合计达到97%。

年中国奶酪行业渠道构成

受制于生产工艺限制，本土奶酪企业入局较晚。奶酪的制作工艺相对复杂。首先，在制作过程中，良好的奶酪需要全过程对温度、湿度和操作时间进行精细而严格的把控。技术含量比其他乳制品更高，需要资金、工艺、人才队伍的大量投入和全面配套。其次，据中婴网，生产奶酪产生的副产物——乳清（占90%）处理成本较高。国外乳企一般配套相当大投入的乳清处理设备，将乳清加工成乳清粉再出口到发展中国家以分摊成本，使奶酪产品获得价格优势。国内乳企在乳清粉加工技术和后端销售领域都缺乏相应的优势，因此国内乳制品企业入局较晚。目前，在消费者教育和奶酪生产工艺各方面都更成熟后，国内乳企正积极投入布局奶酪行业，利用自身优势参与竞争。

中国奶酪进口量和进口额增速放缓。年中国奶酪进口金额和量分别为5.9亿美元、12.9万吨，同比增速均为12%。-年中国奶酪进口金额和量的复合增速均为19%；-年的复合增速均为11%，奶酪进口量和金额增速低于全行业零售规模增速（欧睿数据：年零售渠道量和金额增速分别为24%、23%）。

中国奶酪进口额及增速

中国奶酪进口量及增速

奶酪适用场景多，具备多品类扩张潜力。根据国际乳制品联合会(InternationalDairyFederation)，全世界奶酪约有多个品种。从食用方式看，奶酪可以分为餐桌上直接食用、作为食品配料食用和作为零食直接食用。其中，在餐桌食用的方式主要以原制奶酪为主，在欧美更为常见。原制奶酪因风味比较独特，国内消费者接受度相对偏低。相比之下，更柔和的再制奶酪更符合中国消费者的口味偏好，可被制作成更易被接受的食品配料和奶酪零食。品类的多元和应用场景的广泛性成为奶酪在中国市场的巨大增长潜力。

餐饮+烘焙能持续推动国内奶酪消费。从餐饮渠道看，披萨、汉堡等西式快餐和更新兴的韩国芝士面包、瑞士奶酪火锅等都是使用奶酪较多的产品。国内奶酪消费量作为食品配料，能随着这些餐饮门店的扩张而快速增长。据恒天然年的统计，中国市场当年约有3亿张披萨使用恒天然马苏里拉奶酪。-年以必胜客为代表的主要披萨门店快速扩张，从家门店扩张到家。从烘焙业态看，根据欧睿数据，年中国烘焙行业规模亿元，其中面包、蛋糕销售规模分别为、亿元，-年复合增速分别为10%、8%，保持高速增长。作为烘焙行业重要食品配料的奶酪（如奶油奶酪品类）也获得增长动能。

第一章总论

1.1奶酪项目背景

1.2可行性研究结论

1.3主要技术经济指标表

第二章项目背景与投资的必要性

2.1奶酪项目提出的背景

2.2投资的必要性

第三章市场分析

3.1项目产品所属行业分析

3.2产品的竞争力分析

3.3营销策略

3.4市场分析结论

第四章建设条件与厂址选择

4.1建设场址地理位置

4.2场址建设条件

4.3主要原辅材料供应

第五章工程技术方案

5.1项目组成

5.2生产技术方案

5.3设备方案

5.4工程方案

第六章总图运输与公用辅助工程

6.1总图运输

6.2场内外运输

6.3公用辅助工程

第七章节能

7.1用能标准和节能规范

7.2能耗状况和能耗指标分析

7.3节能措施

7.4节水措施

7.5节约土地

第八章环境保护

8.1环境保护执行标准

8.2环境和生态现状

8.3主要污染源及污染物

8.4环境保护措施

8.5环境监测与环保机构

8.6公众参与

8.7环境影响评价

第九章劳动安全卫生及消防

9.1劳动安全卫生

9.2消防安全

第十章组织机构与人力资源配置

10.1组织机构

10.2人力资源配置

10.3项目管理

第十一章项目管理及实施进度

11.1项目建设管理

11.2项目监理

11.3项目建设工期及进度安排

第十二章投资估算与资金筹措

12.1投资估算

12.2资金筹措

12.3投资使用计划

12.4投资估算表

第十三章工程招标方案

13.1总则

13.2项目采用的招标程序

13.3招标内容

13.4招标基本情况表

第十四章财务评价

14.1财务评价依据及范围

14.2基础数据及参数选取

14.3财务效益与费用估算

14.4财务分析

14.5不确定性分析

14.6财务评价结论

第十五章项目风险分析

15.1风险因素的识别

15.2风险评估

15.3风险对策研究

第十六章结论与建议

16.1结论

16.2建议

关联报告：

编制单位：北京智博睿

奶酪项目申请报告

奶酪项目建议书

奶酪项目商业计划书

奶酪项目资金申请报告

奶酪项目节能评估报告

奶酪行业市场研究报告

奶酪项目PPP可行性研究报告

奶酪项目PPP物有所值评价报告

奶酪项目PPP财政承受能力论证报告

奶酪项目资金筹措和融资平衡方案